Governança corporativa e volatilidade: uma análise para os três níveis do mercado diferenciado da B3 utilizando modelos GARCH

• Processo: 18/15333-9
• Modalidade de apoio: Bolsas no Brasil - Iniciação Científica
• Vigência (Início): 01 de novembro de 2018
• Vigência (Término): 31 de outubro de 2019
• Área do conhecimento: Ciências Sociais Aplicadas - Economia - Métodos Quantitativos em Economia
• Pesquisador responsável: Leandro dos Santos Maciel
• Beneficiário: Matheus Neres dos Santos
• Instituição Sede: Universidade Federal de São Paulo (UNIFESP). Campus Osasco. Osasco , SP, Brasil
• Assunto(s): Governança corporativa Desempenho organizacional Fatores de risco Ações (finanças) Análise de séries temporais
• Palavra(s)-Chave do Pesquisador: Governança Corporativa | Mercado diferenciado | risco | volatilidade | Séries temporais financeiras

Resumo

A adoção de práticas de governança corporativa pelas empresas objetiva proporcionar uma maior transparência na divulgação dos resultados econômicos e financeiros para seus acionistas, assim como na redução dos conflitos de agência, o que implica em uma melhor gestão empresarial. Este projeto de pesquisa objetiva avaliar se a implementação de práticas de governança corporativa altera o padrão de volatilidade (ou risco) dos retornos das ações das empresas brasileiras de capital aberto que possuem seus papéis negociados nos níveis diferenciados de governança corporativa da B3. Serão considerados modelos de variância condicional da família GARCH para estimar a variância condicional com base em dados que compreendem o período anterior e posterior a listagem dessas empresas nos mercados diferenciados, de forma a se verificar se há uma alteração no padrão de volatilidade das ações. Além disso, essa análise compreenderá as empresas com ações negociadas nos três níveis de governança da B3, Nível 1, Nível 2 e Novo Mercado, para mensurar se há distinção dos efeitos das práticas de governança sobre a volatilidade de acordo com o aumento das exigências do segmento diferenciado de listagem.