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(Referência obtida automaticamente do Web of Science, por meio da informação sobre o financiamento pela FAPESP e o número do processo correspondente, incluída na publicação pelos autores.)

Spillovers and jumps in global markets: A comparative analysis

Texto completo
Autor(es):
Moura, Rodolfo C. [1] ; Laurini, Marcio P. [1]
Número total de Autores: 2
Afiliação do(s) autor(es):
[1] Univ Sao Paulo, Dept Econ, FEA RP, Ave Bandeirantes 3900, BR-14040905 Ribeirao Preto, SP - Brazil
Número total de Afiliações: 1
Tipo de documento: Artigo Científico
Fonte: INTERNATIONAL JOURNAL OF FINANCE & ECONOMICS; AUG 2020.
Citações Web of Science: 0
Resumo

We analyse the relation between volatility spillovers and jumps in financial markets. For this, we compared the volatility spillover index proposed by Diebold and Yilmaz,The Economic Journal, 2009,119, 158-171 with a global volatility component, estimated through a multivariate stochastic volatility model with jumps in the mean and in the conditional volatility. This model allows a direct dating of events that alter the global volatility structure, based on a permanent/transitory decomposition in the structure of returns and volatilities and the estimation of market risk measures. We conclude that the multivariate stochastic volatility model complements the information revealed by the spillover index and can be a useful tool in measuring and managing risk in global financial markets. (AU)

Processo FAPESP: 18/04654-9 - Séries temporais, ondaletas e dados de alta dimensão
Beneficiário:Pedro Alberto Morettin
Linha de fomento: Auxílio à Pesquisa - Temático