Um estudo sobre a eficiência de mercado na bolsa de valores de são paulo e no câmbio dólar/real

• Processo: 08/09722-0
• Modalidade de apoio: Bolsas no Brasil - Iniciação Científica
• Data de Início da vigência: 01 de agosto de 2009
• Data de Término da vigência: 30 de novembro de 2009
• Área de conhecimento: Engenharias - Engenharia de Produção
• Pesquisador responsável: Antonio Fernando Crepaldi
• Beneficiário: Camila Orlandelli Carrer
• Instituição Sede: Faculdade de Engenharia (FE). Universidade Estadual Paulista (UNESP). Campus de Bauru. Bauru , SP, Brasil
• Assunto(s): Passeios aleatórios
• Palavra(s)-Chave do Pesquisador: Detrended Fluctuation Analysis | Eficiência de mercado | Jogo da Minoria | passeio aleatório | Gestão de Investimentos

Resumo

A análise de eficiência de mercado é apresentada em três versões: a forma fraca, a semi-forte e a forte. Se um mercado for eficiente não há informação disponível para os agentes, que os auxiliem a prever comportamentos futuros e assim o mercado segue um passeio aleatório. Caso contrário é possível absorver informações, com base em retornos passados, que possam permitir que um agente exerça um melhor desempenho do que outro. O objetivo deste trabalho é testar empiricamente a Hipótese de Eficiência de Mercado, na sua forma fraca, para verificar se as séries históricas do índice IBOVESPA e da taxa de câmbio Dólar/Real têm algum poder de prever retornos futuros. Serão aplicadas duas metodologias para analise da variável retorno. A primeira consiste em coletar dados com uma freqüência diária e transformar as variações positivas ou negativas em uma seqüência binária, analisar os vetores fracionados em quatro tamanhos diferentes e concluir por meio da probabilidade condicional se há ou não informação disponível no mercado que auxilie os agentes a obter alguma vantagem competitiva. A segunda abordará a autocorrelação dos valores absolutos dos retornos por meio do DFA (Detrended Fluctuation Analysis).