Ferramentas de análise e visualização para otimização multicritério de portifolios mistos

• Processo: 98/03668-0
• Modalidade de apoio: Bolsas no Brasil - Doutorado
• Data de Início da vigência: 01 de setembro de 1998
• Data de Término da vigência: 31 de agosto de 2002
• Área de conhecimento: Ciências Exatas e da Terra - Matemática - Matemática Aplicada
• Pesquisador responsável: José Mário Martinez Perez
• Beneficiário: Cibele Dunder
• Instituição Sede: Instituto de Matemática e Estatística (IME). Universidade de São Paulo (USP). São Paulo , SP, Brasil
• Palavra(s)-Chave do Pesquisador: Metodos Numericos | Opcoes | Otimizacao | Porifolios

Resumo

O projeto de pesquisa a que a candidata à bolsa de doutorado propõe-se a desenvolver é uma natural extensão do projeto desenvolvido durante o programa de mestrado. A dissertação intitulada "Portfólios Eficientes Incluindo Opções" segue em anexo para descrever as atividades desenvolvidas na ocasião e fornecer base para a avaliação das atividades e metas pretendidas para o programa de doutorado. Em linhas gerais, o objetivo é expandir o estudo de otimização de portfólios já feito, baseado na análise multicritério de carteiras, isto é, utilizando os três primeiros momentos estatísticos (média-variância e média-variância-assimetria) para obtenção de fronteiras eficientes. As técnicas usadas na análise de opções européias serão melhoradas e ampliadas para adaptarem-se ao estudo de ativos cujas rentabilidades são regidas por regras mais complicadas que as opções padrão. São as chamadas opções exóticas. Na dissertação de mestrado foi feito um estudo exploratório da importância da utilização da assimetria do retorno de portfólios na seleção de recursos ótimos em carteiras. Uma estimação robusta deste terceiro momento será desenvolvida, e também ferramentas de visualização (superfícies eficientes). Esta estimação robusta inclui técnicas de quadratura e cubatura numérica eficientes que garantam viabilidade de processamento e análise para portfólios com um número grande de ativos e derivativos. Será feito também uma análise da viabilidade de se utilizar o quarto momento estatístico do retomo de carteiras na análise de risco, e da inserção de modelos de distribuição de preços para ativos fundamentais que não sigam uma distribuição log-normal. Vamos agora detalhar um pouco os tópicos acima mencionados, a fim de termos uma melhor visão do projeto. (AU)