Análise da volatilidade dos preços de commodites agrícolas: influência no desenvolvimento dos mercados de derivativos

• Processo: 01/01261-5
• Modalidade de apoio: Bolsas no Brasil - Iniciação Científica
• Data de Início da vigência: 01 de agosto de 2001
• Data de Término da vigência: 31 de julho de 2002
• Área de conhecimento: Ciências Sociais Aplicadas - Economia - Teoria Econômica
• Pesquisador responsável: Mirian Rumenos Piedade Bacchi
• Beneficiário: Giovana Vitoria Bordon
• Instituição Sede: Escola Superior de Agricultura Luiz de Queiroz (ESALQ). Universidade de São Paulo (USP). Piracicaba , SP, Brasil
• Assunto(s): Bolsa de mercadorias Preço de mercadorias Mercado agrícola Mercado futuro
• Palavra(s)-Chave do Pesquisador: Commodities Agricolas | Mercados Futuros | Volatilidade De Precos

Resumo

O número de contratos futuros agropecuários negociados na Bolsa de Mercadorias & Futuros - BM&F é ainda pequeno, apesar desse instrumento de mercado ser bastante eficaz na administração dos riscos associados a variações de preços. Diversos estudos têm sido feitos procurando identificar a causa do mal desempenho dos contratos agrícolas, sendo a maior parte deles relacionados ao nível de eficiência das operações de hedge. No presente trabalho, busca-se analisar a influência da volatilidade dos preços nos mercados físico e futuro de commodities agrícolas sobre o potencial de desenvolvimento dos mercados futuros. Tem-se por hipótese que o hedger é motivado a participar do mercado futuro de commodities quando existe incerteza em relação a preços no mercado físico. O especulador, por sua vez, é levado a participar do mercado futuro se ali houver condições que permitam a obtenção de ganhos econômicos, o que só pode ocorrer mediante a existência de variabilidade de preços. A volatilidade dos preços dos mercados físico e futuro será calculada com base em dados históricos. A Análise de Regressão Linear será utilizada na identificação e quantificação da relação existente entre a volatilidade dos preços (dos contratos futuros e do mercado físico) e o número de contratos negociados, supondo-se que exista uma relação direta entre essas variáveis. (AU)