Texto completo
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| Autor(es): |
Daniel Dantas de Castro
Número total de Autores: 1
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| Tipo de documento: | Dissertação de Mestrado |
| Imprenta: | São Paulo. |
| Instituição: | Universidade de São Paulo (USP). Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade (FEA/SBD) |
| Data de defesa: | 2015-12-04 |
| Membros da banca: |
Bruno Cara Giovannetti;
Fernando Daniel Chague;
Pedro Alberto Chauffaille Saffi
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| Orientador: | Bruno Cara Giovannetti |
| Resumo | |
Esta dissertação estuda os impactos da restrição à venda a descoberto na eficiência de preço dos ativos negociados em bolsa. O estudo utiliza uma base de dados com todos os negócios de aluguel de ação realizados no Brasil entre janeiro de 2009 e julho de 2011, bem como séries de preços em alta e baixa frequência para o cálculo dos índices de eficiência de preço. As principais descobertas incluem o mapeamento das características de ações eficientes (mais líquidas, empresas maiores e maior book-to-market); a evidência de um prêmio de risco a ser pago ao investidor que mantém ações menos eficientes em sua carteira; a relação positiva entre eficiência de preço e venda a descoberto e o estudo de caso da \"barriga de aluguel\", onde verifica-se, pelo aumento da restrição às operações de venda a descoberto, um aumento da ineficiência de preço ao redor de datas de pagamento de juros sobre o capital próprio. (AU) | |
| Processo FAPESP: | 13/20020-6 - Impacto de operações de venda a descoberto na eficiência dos mercados |
| Beneficiário: | Daniel Dantas de Castro |
| Modalidade de apoio: | Bolsas no Brasil - Mestrado |