Hedge dinamico em regimes markovianos.

• Processo: 07/02665-9
• Modalidade de apoio: Bolsas no Brasil - Mestrado
• Data de Início da vigência: 01 de setembro de 2007
• Data de Término da vigência: 31 de agosto de 2008
• Área de conhecimento: Ciências Sociais Aplicadas - Economia
• Pesquisador responsável: Rodrigo de Losso da Silveira Bueno
• Beneficiário: Wagner Oliveira Monteiro
• Instituição Sede: Escola de Economia de São Paulo (EESP). Fundação Getúlio Vargas (FGV). São Paulo , SP, Brasil
• Assunto(s): Finanças Mercado futuro
• Palavra(s)-Chave do Pesquisador: Hedge Dinâmico | Mercados Futuros | Modelos Multivariados | Regimes Markovianos | Finanças

Resumo

Os agentes participantes do mercado futuro elaboram estratégias de hedge para se protegerem de oscilações adversas nos preços das ações. Eles necessitam comprar determinada quantidade de contratos futuros que minimize a volatilidade da riqueza. É necessário o cálculo da relação existente entre a variação de preços do mercado à vista e do mercado futuro para esse objetivo. Dados a presença de não-linearidades, quebras estruturais e mudanças de regime, métodos tradicionais podem distorcer a relação estimada. Então, torna-se necessária a estimação de modelos mais sofisticados que captem essa dinâmica entre os preços. O objetivo desta dissertação é estimar o modelo de hedge dinâmico usando cadeias de markov e comparar os resultados com os métodos tradicionais.