Bancos muito grandes para falir

• Processo: 12/12984-2
• Modalidade de apoio: Bolsas no Exterior - Pesquisa
• Data de Início da vigência: 05 de setembro de 2012
• Data de Término da vigência: 28 de junho de 2013
• Área de conhecimento: Ciências Sociais Aplicadas - Administração - Administração de Empresas
• Pesquisador responsável: Raquel de Freitas Oliveira
• Beneficiário: Raquel de Freitas Oliveira
• Pesquisador Anfitrião: Franklin Allen
• Instituição Sede: Centro Universitário Álvares Penteado. Fundação Escola de Comércio Álvares Penteado (FECAP). São Paulo , SP, Brasil
• Instituição Anfitriã: University of Pennsylvania, Estados Unidos
• Assunto(s): Finanças Bancos Crise financeira Falência
• Palavra(s)-Chave do Pesquisador: banking | Crise | Finanças | too-big-to-fail | Finanças

Resumo

A falência de uma grande instituição financeira é potencialmente perniciosa para a economia, especialmente se implicar em falência de outras instituições do sistema financeiro, ocasionando uma crise sistêmica. Por esta razão, durante a crise de 2008/2009, os Estados Unidos e alguns países europeus realizaram operações de salvamento de instituições consideradas sistemicamente importantes. Contudo, este tipo de política, chamada de too-big-to-fail (grande demais para falir), também pode ser nociva para a economia. Em primeiro lugar, os custos de salvamento podem comprometer as finanças públicas. Além disso, este tipo de garantia governamental está associado a um aumento do risco moral e, consequentemente, a um comportamento menos prudente por parte dos bancos. Estudos anteriores destacam, ainda, que instituições financeiras consideradas too-big-to-fail beneficiam-se de um custo de endividamento inferior ao das demais. A pesquisa proposta pretende contribuir para o debate sobre a governança do sistema financeiro por meio da investigação empírica de um fenômeno relacionado, mas ainda inexplorado na literatura internacional: a distorção da estrutura concorrencial do sistema financeiro decorrente da preferência dos depositantes pelas instituições sistemicamente importantes durante períodos de turbulência financeira. A pesquisa utilizará uma amostra de bancos de diferentes países e enfocará o comportamento dos depositantes durante a recente crise europeia para identificar a presença do efeito too-big-to-fail e avaliar suas possíveis implicações.