Compreendendo a liquidez de títulos garantidos por ativos

• Processo: 16/25084-0
• Modalidade de apoio: Bolsas no Brasil - Mestrado
• Data de Início da vigência: 01 de abril de 2017
• Data de Término da vigência: 31 de maio de 2018
• Área de conhecimento: Ciências Sociais Aplicadas - Economia - Economia Monetária e Fiscal
• Acordo de Cooperação: Coordenação de Aperfeiçoamento de Pessoal de Nível Superior (CAPES)
• Pesquisador responsável: Bernardo de Vasconcellos Guimaraes
• Beneficiário: Diego de Sousa Rodrigues
• Instituição Sede: Escola de Economia de São Paulo (EESP). Fundação Getúlio Vargas (FGV). São Paulo , SP, Brasil
• Bolsa(s) vinculada(s): 17/06724-1 - Coordenação no uso de títulos garantidos por ativos, BE.EP.MS
• Assunto(s): Crise financeira Ativo financeiro
• Palavra(s)-Chave do Pesquisador: Complexidade e opacidade dos ativos | Coordenação | Crise Financeira | Liquidez | Títulos garantidos por ativos | Liquidez e colateral

Resumo

A tese de mestrado proposta neste projeto de pesquisa tem como objetivo investigar e compreender a liquidez dos títulos com respaldo de ativos. Acreditamos que os títulos garantidos por ativos começaram a ser amplamente utilizados já que foram capazes de assumir o papel de colateral, sendo isso possível por conta da complexa estrutura desses ativos. Nossa principal contribuição para a literatura sobre este tema será em fornecer um modelo teórico capaz de mostar se é a liquidez dos ativos que os tornam complexos e opacos ou se é a complexidade dos ativos que são capazes de os tornarem líquidos. Para atingir esse objetivo, construíremos um arcabouço teórico que possa capturar essa ideia e observar como ocorre o canal entre liquidez e complexidade. A compreensão deste canal é de suma importância, uma vez que será capaz de fornecer orientações para que possamos ser capazes de evitar outra crise financeira como a que atingiu o mundo em 2008.Além disso, também pretendemos estudar por que os agentes estavam coordenando no uso de títulos garantidos por hipotecas como um ativo líquido ao invés de utilizarem um ativo menos arriscado. Nesta parte da dissertação vamos contar com a ajuda do Prof. Ph.D. Luis Fernando Oliveira de Araújo da Michigan State University (MSU). (AU)

Publicações científicas

(Referências obtidas automaticamente do Web of Science e do SciELO, por meio da informação sobre o financiamento pela FAPESP e o número do processo correspondente, incluída na publicação pelos autores)

ARAUJO, LUIS; GUIMARAES, BERNARDO; RODRIGUES, DIEGO. Financial constraints and collateral crises. REVIEW OF ECONOMIC DYNAMICS, v. 38, p. 13-pg., 2020-10-01. (16/25084-0, 17/06724-1)