Bolhas da dívida pública em mercados com riscos não seguráveis e agentes heterogêneos

• Processo: 24/11032-5
• Modalidade de apoio: Bolsas no Brasil - Doutorado
• Data de Início da vigência: 01 de janeiro de 2025
• Data de Término da vigência: 31 de dezembro de 2027
• Área de conhecimento: Ciências Sociais Aplicadas - Economia - Economia Monetária e Fiscal
• Pesquisador responsável: Victor Filipe Martins da Rocha
• Beneficiário: Pedro Quirino dos Santos Lopes
• Instituição Sede: Escola de Economia de São Paulo (EESP). Fundação Getúlio Vargas (FGV). São Paulo , SP, Brasil
• Assunto(s): Dívida pública
• Palavra(s)-Chave do Pesquisador: Agentes heterogêneos | bolhas | Dívida Pública | mercados incompletos | política ótima | Teoria Macroeconômica

Resumo

This project investigates the underlying principles of incomplete market models characterized by uninsurable risks.It focuses on a model populated by ex-ante identical agents who cannot perfectly share idiosyncratic risks due to financial frictions.These frictions generate an increased demand for liquidity, exerting downward pressure on interest rates, potentially lowering them below the economy's growth rate.Under such conditions, several established conclusions derived from standard models no longer apply, necessitating a reevaluation of debt sustainability and fiscal policy implications.Our research aims to analytically determine optimal policy responses to this environment of liquidity shortages, thereby extending and refining the insights of previous studies in multiple dimensions.