Texto completo
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| Autor(es): |
Roberto Baltieri Mauad
Número total de Autores: 1
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| Tipo de documento: | Dissertação de Mestrado |
| Imprenta: | Ribeirão Preto. |
| Instituição: | Universidade de São Paulo (USP). Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade de Ribeirão Preto (PCARP/BC) |
| Data de defesa: | 2013-12-05 |
| Membros da banca: |
Marcio Poletti Laurini;
João Frois Caldeira;
Claudio Ribeiro de Lucinda
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| Orientador: | Marcio Poletti Laurini |
| Resumo | |
Modelos bastante utilizados atualmente no apreçamento de derivativos de taxas de juros realizam, muitas vezes, premissas excessivamente restritivas com relação à volatilidade da série do ativo objeto. O método de Black and Scholes e o de Vasicek, por exemplo, consideram a variância da série como constante no tempo e entre as diferentes maturidades, suposição que pode não ser a mais adequada para todos os casos. Assim, entre as técnicas alternativas de modelagem da volatilidade que vêm sendo estudadas, destacam-se as regressões por kernel. Discutimos neste trabalho a modelagem não paramétrica por meio da referida técnica e posterior apreçamento das opções em um modelo HJM Gaussiano. Analisamos diferentes especificações possíveis para a estimação não paramétrica da função de volatilidade através de simulações de Monte Carlo para o apreçamento de opções sobre títulos zero cupom, e realizamos um estudo empírico utilizando a metodologia proposta para o apreçamento de opções sobre IDI no mercado brasileiro. Um dos principais resultados encontrados é o bom ajuste da metodologia proposta no apreçamento de opções sobre títulos zero cupom. (AU) | |
| Processo FAPESP: | 13/08360-6 - Análise da série do índice de Depósito Interfinanceiro: Modelagem da volatilidade e precificação de suas opções |
| Beneficiário: | Roberto Baltieri Mauad |
| Modalidade de apoio: | Bolsas no Brasil - Mestrado |