Assimetria e qualidade de informação nos mercados de capitais de países emergentes

Resumo

Este projeto de pesquisa está fundamentado na hipótese de que um melhor nível de qualidade de informação contábil contribui para a redução da assimetria de informação em ambientes informacionais com menor proteção legal aos investidores, pois minimiza as práticas oportunísticas de negociação com informações privadas. Seu objetivo principal é analisar a relação entre a assimetria de informação e a qualidade das informações contábeis nos diferentes ambientes informacionais dos países emergentes. Com base na Hipótese dos Mercados Eficientes e na Teoria da Agência será realizada uma revisão de literatura acerca das principais proxies para a assimetria de informação e a qualidade das informações contábeis, além de seus possíveis determinantes. Em seguida, serão coletados os dados das empresas que negociarem suas ações nas principais bolsas de valores dos países emergentes durante o período de 2000 a 2016. Com o auxílio de modelos empíricos serão estimadas as referidas proxies e por meio de modelos com dados em painel e com efeitos fixos serão analisados os determinantes dessas relações. Em seus resultados, espera-se que sejam identificados os principais determinantes dessas relações, e que sejam evidenciadas as nuances e especificidades desses ambientes informacionais que podem influenciar tais relações. Ainda, destaca-se sua originalidade e potencial de contribuição à academia e ao mercado, pois, até onde sabemos, não há evidências nas literaturas internacional e nacional acerca da relação de um índice de assimetria de informação com a qualidade das informações contábeis das empresas, especialmente em países emergentes, considerando seus diferentes ambientes informacionais e a proteção legal aos investidores, que são historicamente mais fracos do que em países desenvolvidos.