Teoria e evidências empíricas em análise de política monetária

• Processo: 10/17566-9
• Modalidade de apoio: Bolsas no Exterior - Pesquisa
• Data de Início da vigência: 22 de fevereiro de 2011
• Data de Término da vigência: 21 de fevereiro de 2012
• Área de conhecimento: Ciências Sociais Aplicadas - Economia - Economia Monetária e Fiscal
• Pesquisador responsável: Roseli da Silva
• Beneficiário: Roseli da Silva
• Pesquisador Anfitrião: Ricardo A. M. R. Reis
• Instituição Sede: Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade de Ribeirão Preto (FEARP). Universidade de São Paulo (USP). Ribeirão Preto , SP, Brasil
• Instituição Anfitriã: Columbia University in the City of New York, Estados Unidos
• Assunto(s): Política monetária Brasil
• Palavra(s)-Chave do Pesquisador: Brasil | Cvar | Dsge | Modelo Novo-Keynesiano | Política Monetária | Política Monetária

Resumo

Os últimos quinze anos consolidaram uma convergência em visão e em metodologia na macroeconomia moderna, que tem sido representada por modelos da classe DSGE (Dynamic Stochastic General Equilibrium), cujo objetivo principal é explicar fenômenos econômicos agregados, baseando-se em uma estrutura microfundamentada (firmas, famílias e governo otimizadores de suas respectivas funções-objetivo, sujeitas a restrições orçamentárias e tecnológicas), expectativas racionais e especificações de imperfeições de mercado. Não obstante, tanto a prática quanto os desenvolvimentos teóricos em análise de flutuações econômicas e de impactos de política monetária têm colocado desafios crescentes aos pesquisadores e gestores, que vão da incorporação de características relevantes e dos mecanismos de transmissão da economia nos modelos DSGE, à necessidade de considerar fatos estilizados típicos de economias emergentes. Este projeto objetiva, assim, analisar criticamente as contribuições efetivas de modelos da classe DSGE para a avaliação e gestão de política monetária do ponto de vista teórico e empírico, aplicados ao caso brasileiro. Para tanto, procederemos inicialmente à extensão do modelo proposto por GOUVÊA et al (2008), seguido de um re-exame da evidências empíricas por meio da metodologia sistematizada em JUSELIUS (2006 e 2010), finalizando com a proposta de equacionar as abordagens teórica e empírica na busca por modelos significativos para a avaliação de política monetária, que possam ser considerados guias adequados para a decisão dos gestores, como proposto em SPANOS (2009). (AU)