Um estudo sobre a volatilidade dos retornos da Vale e do Ibovespa usando técnicas de análise de séries temporais

• Processo: 10/16698-9
• Modalidade de apoio: Bolsas no Brasil - Iniciação Científica
• Data de Início da vigência: 01 de março de 2011
• Data de Término da vigência: 29 de fevereiro de 2012
• Área de conhecimento: Ciências Sociais Aplicadas - Economia - Métodos Quantitativos em Economia
• Pesquisador responsável: Sandra Cristina de Oliveira
• Beneficiário: Maurício Endo Higuchi
• Instituição Sede: Universidade Estadual Paulista (UNESP). Campus de Tupã. Tupã , SP, Brasil
• Assunto(s): Tomada de decisão Previsão
• Palavra(s)-Chave do Pesquisador: mercado acionário | Previsão | Retorno | Tomada de Decisão | Análise de Séries Temporais Financeiras

Resumo

A Vale, fundada em 1942 pelo governo de Getúlio Vargas como Companhia Vale do Rio Doce, é a segunda maior companhia de mineração do mundo e a maior empresa privada da América Latina, atuando nos cinco continentes. Em 2009, a Vale aprovou um orçamento de investimento para 2010, compreendendo 12,9 bilhões de dólares dedicados à sustentação das operações existentes e à promoção de crescimento através de pesquisa e desenvolvimento, onde cerca de 63,3% serão destinados ao Brasil. Suas ações são negociadas na Bovespa (Brasil), NYSE (EUA), Euronext Paris (França) e Latibex (Espanha). Portanto, dada a importância econômica e financeira desta empresa para o Brasil, o objetivo deste trabalho é estimar e comparar a evolução do retorno dos índices da Vale (ON: VALE3 e PN: VALE5) usando técnicas de Séries Temporais de Modelo Aberto, especificamente a modelagem de Box e Jenkins, e modelar a volatilidade dos mesmos por meio de modelos ARCH (volatilidade estatística). Finalmente, pretende-se obter previsões da volatilidade destas séries, usando a modelagem que proporcionar melhor ajuste aos dados. Como as ações desta empresa estão entre as mais representativas daquelas negociadas na Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa), pretende-se avaliar ainda o impacto que tais índices proporcionam na volatilidade do retorno do índice Bovespa (Ibovespa), por meio da análise de correlação serial entre os mesmos. Assim, espera-se gerar resultados que possam contribuir para o acompanhamento e a atualização do conhecimento sobre o mercado acionário.