Coordenação no uso de títulos garantidos por ativos

• Processo: 17/06724-1
• Modalidade de apoio: Bolsas no Exterior - Estágio de Pesquisa - Mestrado
• Data de Início da vigência: 01 de setembro de 2017
• Data de Término da vigência: 20 de janeiro de 2018
• Área de conhecimento: Ciências Sociais Aplicadas - Economia - Economia Monetária e Fiscal
• Pesquisador responsável: Bernardo de Vasconcellos Guimaraes
• Beneficiário: Diego de Sousa Rodrigues
• Supervisor: Luis Fernando Oliveira de Araujo
• Instituição Sede: Escola de Economia de São Paulo (EESP). Fundação Getúlio Vargas (FGV). São Paulo , SP, Brasil
• Instituição Anfitriã: Michigan State University (MSU), Estados Unidos
• Vinculado à bolsa: 16/25084-0 - Compreendendo a liquidez de títulos garantidos por ativos, BP.MS
• Assunto(s): Crise financeira
• Palavra(s)-Chave do Pesquisador: Complexidade e opacidade dos ativos | Coordenação | Crise Financeira | Liquidez | Títulos garantidos por ativos | Liquidez e colateral

Resumo

No estágio de pesquisa em Michigan State University (MSU) estudaremos os motivos quelevaram os agentes a coordenarem no uso de títulos garantidos por ativos como um ativolíquido ao invés de utilizarem um menos arriscado. O equilíbrio antes da crise financeira de 2008 era indesejável, onde os agentes estavam coordenando no uso de um ativo ruim, ou será que aquele equilíbrio era desejável? Por que os agentes estavam coordenando no uso de títulos garantidos por hipotecas como um ativo líquido em vez de usar um ativo com risco menor como os títulos do tesouro americano? Os títulos hipotecários são melhor desenhados para superar fricções ou há um fator oculto que ainda não sabemos? Estassão algumas das principais questões que vamos responder no estágio de pesquisa. Atravésdo entendimento dos motivos que levam os indivíduos a coordenarem no uso de um determinado ativo para ser líquido, seremos capazes de fornecer um guia para a criação deinstrumentos mais seguros, que evitem as terríveis consequências de uma crise financeiramas que sejam capazes de fornecer a liquidez necessária ao crescimento da economia. (AU)

Publicações científicas

(Referências obtidas automaticamente do Web of Science e do SciELO, por meio da informação sobre o financiamento pela FAPESP e o número do processo correspondente, incluída na publicação pelos autores)

ARAUJO, LUIS; GUIMARAES, BERNARDO; RODRIGUES, DIEGO. Financial constraints and collateral crises. REVIEW OF ECONOMIC DYNAMICS, v. 38, p. 13-pg., 2020-10-01. (16/25084-0, 17/06724-1)