| Texto completo | |
| Autor(es): |
Trucios, Carlos
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Hotta, Luiz K.
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Ruiz, Esther
Número total de Autores: 3
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| Tipo de documento: | Artigo Científico |
| Fonte: | JOURNAL OF STATISTICAL COMPUTATION AND SIMULATION; v. 87, n. 16, p. 3152-3174, 2017. |
| Citações Web of Science: | 3 |
| Resumo | |
Bootstrap procedures are useful to obtain forecast densities for both returns and volatilities in the context of generalized autoregressive conditional heteroscedasticity models. In this paper, we analyse the effect of additive outliers on the finite sample properties of these bootstrap densities and show that, when obtained using maximum likelihood estimates of the parameters and standard filters for the volatilities, they are badly affected with dramatic consequences on the estimation of Value-at-Risk. We propose constructing bootstrap densities for returns and volatilities using a robust parameter estimator based on variance targeting implemented together with an adequate modification of the volatility filter. We show that the performance of the proposed procedure is adequate when compared with available robust alternatives. The results are illustrated with both simulated and real data. (AU) | |
| Processo FAPESP: | 13/00506-1 - Séries temporais, ondaletas e análise de dados funcionais |
| Beneficiário: | Pedro Alberto Morettin |
| Modalidade de apoio: | Auxílio à Pesquisa - Temático |
| Processo FAPESP: | 13/23524-5 - Intervalos de predição bootstrap para valor em risco de postfólios |
| Beneficiário: | Carlos Cesar Trucios Maza |
| Modalidade de apoio: | Bolsas no Exterior - Estágio de Pesquisa - Doutorado |
| Processo FAPESP: | 12/09596-0 - Intervalos de previsão bootstrap em modelos de volatilidade univariados e multivariados. |
| Beneficiário: | Carlos Cesar Trucios Maza |
| Modalidade de apoio: | Bolsas no Brasil - Doutorado |