Análise da série do índice de Depósito Interfinanceiro: Modelagem da volatilidade e precificação de suas opções

• Processo: 13/08360-6
• Modalidade de apoio: Bolsas no Brasil - Mestrado
• Data de Início da vigência: 01 de setembro de 2013
• Data de Término da vigência: 31 de dezembro de 2013
• Área de conhecimento: Ciências Sociais Aplicadas - Economia - Métodos Quantitativos em Economia
• Pesquisador responsável: Márcio Poletti Laurini
• Beneficiário: Roberto Baltieri Mauad
• Instituição Sede: Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade de Ribeirão Preto (FEARP). Universidade de São Paulo (USP). Ribeirão Preto , SP, Brasil
• Palavra(s)-Chave do Pesquisador: Kernel | Modelo HJM Gaussiano | Série IDI | Econometria Financeira

Resumo

Modelos bastante utilizados atualmente na precificação de derivativos realizam, muitas vezes, premissas restritivas com relação à volatilidade da série do ativo objeto. O método de Black and Scholes e o de Vasicek, por exemplo, consideram a variância da série como constante no tempo, suposição que certamente não condiz em absoluto com a realidade. Assim, modelos alternativos de taxas de curto prazo como o Cox-Ingersoll-Ross surgiram na tentativa de modelar de forma mais verossímil a variância das séries estudadas. No presente trabalho, com o intuito de precificar opções sobre o índice de Depósito Interfinanceiros de 1 dia (IDI), serão realizadas algumas contribuições principalmente sobre Vieira (1999) e Barbedo et al. (2010), em que a precificação é realizada respectivamente pelos modelos Vasicek e Heath Jarrow Morton (HJM) e a estimação da volatilidade é realizada pela análise de componentes principais no artigo de Barbedo et al. (2010). Será desenvolvida neste trabalho uma modelagem da volatilidade da série do IDI, por meio da técnica de kernel não paramétrica, e posterior precificação das opções sobre esse ativo com o modelo HJM Gaussiano. Finalmente, realizaremos simulações de Monte Carlo e faremos comparações do preço simulado com o valor encontrado pelo modelo.

Publicações acadêmicas

(Referências obtidas automaticamente das Instituições de Ensino e Pesquisa do Estado de São Paulo)

MAUAD, Roberto Baltieri. Análise da série do índice de Depósito Interfinanceiro: modelagem da volatilidade e apreçamento de suas opções.. 2013. Dissertação de Mestrado - Universidade de São Paulo (USP). Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade de Ribeirão Preto (PCARP/BC) Ribeirão Preto.