Exponential model for option prices: Application to the Brazilian market

Autor(es)

Ramos, Antonio M. T. ^{[1, 2]} ; Carvalho, J. A. ^[3] ; Vasconcelos, G. L. ^[4]

Afiliação do(s) autor(es)

^[1] Natl Inst Space Res INPE, BR-12227010 Sao Jose Dos Campos, SP - Brazil

^[2] Potsdam Inst Climate Impact Res, D-14473 Potsdam - Germany

^[3] Fundacao Armando Alvares Penteado, BR-01242902 Sao Paulo, SP - Brazil

^[4] Univ Fed Pernambuco, Dept Fis, BR-50670901 Recife, PE - Brazil

• Tipo de documento: Artigo Científico
• Fonte: PHYSICA A-STATISTICAL MECHANICS AND ITS APPLICATIONS; v. 445, p. 161-168, MAR 1 2016.
• Citações Web of Science: 1

Resumo

In this paper we report an empirical analysis of the Ibovespa index of the Sao Paulo Stock Exchange and its respective option contracts. We compare the empirical data on the Ibovespa options with two option pricing models, namely the standard Black-Scholes model and an empirical model that assumes that the returns are exponentially distributed. It is found that at times near the option expiration date the exponential model performs better than the Black-Scholes model, in the sense that it fits the empirical data better than does the latter model. (C) 2015 Elsevier B.V. All rights reserved. (AU)

• Processo FAPESP: 15/07373-2 - Desenvolvimento de quantificadores através de técnicas de Teoria da Informação e modelos gráficos probabilísticos com aplicações na região amazônica
• Beneficiário: Antônio Mário de Torres Ramos
• Modalidade de apoio: Bolsas no Exterior - Estágio de Pesquisa - Pós-Doutorado
• Processo FAPESP: 14/14229-2 - Dinâmica não linear e caótica com distribuição espacial e sua caracterização via uso do enfoque de Redes Complexa
• Beneficiário: Antônio Mário de Torres Ramos
• Modalidade de apoio: Bolsas no Brasil - Pós-Doutorado