Low order-value approach for solving VaR-constrained optimization problems

Autor(es)

Birgin, E. G. ^[1] ; Bueno, L. F. ^[2] ; Krejic, N. ^[3] ; Martinez, J. M. ^[2]

Afiliação do(s) autor(es)

^[1] Univ Sao Paulo, Dept Comp Sci IME USP, BR-05508090 Sao Paulo - Brazil

^[2] Univ Estadual Campinas, Inst Math Stat & Sci Comp IMECC, Dept Appl Math, BR-13083859 Campinas, SP - Brazil

^[3] Univ Novi Sad, Dept Math & Informat, Novi Sad 21000 - Serbia

• Tipo de documento: Artigo Científico
• Fonte: Journal of Global Optimization; v. 51, n. 4, p. 715-742, DEC 2011.
• Citações Web of Science: 9

Resumo

In Low Order-Value Optimization (LOVO) problems the sum of the r smallest values of a finite sequence of q functions is involved as the objective to be minimized or as a constraint. The latter case is considered in the present paper. Portfolio optimization problems with a constraint on the admissible Value at Risk (VaR) can be modeled in terms of a LOVO problem with constraints given by Low order-value functions. Different algorithms for practical solution of this problem will be presented. Using these techniques, portfolio optimization problems with transaction costs will be solved. (AU)

• Processo FAPESP: 07/06663-0 - Otimização de valor ordenado aplicada ao equilíbrio inverso de Nash
• Beneficiário: Luis Felipe Cesar da Rocha Bueno
• Modalidade de apoio: Bolsas no Brasil - Doutorado
• Processo FAPESP: 09/10241-0 - Teoria e software em métodos computacionais de otimização
• Beneficiário: Ernesto Julián Goldberg Birgin
• Modalidade de apoio: Auxílio à Pesquisa - Regular
• Processo FAPESP: 05/57684-2 - Lagrangeano aumentado e problemas de equilíbrio
• Beneficiário: María Laura Schuverdt
• Modalidade de apoio: Bolsas no Brasil - Pós-Doutorado
• Processo FAPESP: 06/53768-0 - Métodos computacionais de otimização
• Beneficiário: José Mário Martinez Perez
• Modalidade de apoio: Auxílio à Pesquisa - Temático