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(Referência obtida automaticamente do SciELO, por meio da informação sobre o financiamento pela FAPESP e o número do processo correspondente, incluída na publicação pelos autores.)

Multi-period mean-variance portfolio optimization with markov switching parameters

Texto completo
Autor(es):
Oswaldo L. V. Costa [1] ; Michael V. Araujo [2]
Número total de Autores: 2
Afiliação do(s) autor(es):
[1] Universidade de São Paulo. Escola Politécnica. Departamento de Engenharia de Telecomunicações e Controle - Brasil
[2] Universidade de São Paulo. Escola Politécnica. Departamento de Engenharia de Telecomunicações e Controle - Brasil
Número total de Afiliações: 2
Tipo de documento: Artigo Científico
Fonte: Sba : Controle & Automação; v. 19, n. 2, p. 138-146, 2008-06-00.
Resumo

In this paper we deal with a multi-period mean-variance portfolio selection problem with the market parameters subject to Markov random regime switching. We analytically derive an optimal control policy for this mean-variance formulation in a closed form. Such a policy is obtained from a set of interconnected Riccati difference equations. Additionally, an explicit expression for the efficient frontier corresponding to this control law is identified and numerical examples are presented. (AU)

Processo FAPESP: 03/06736-7 - Controle e filtragem de sistemas estocásticos markovianos com saltos nos parâmetros
Beneficiário:João Bosco Ribeiro do Val
Modalidade de apoio: Auxílio à Pesquisa - Temático